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电动车品牌艾玛科技IPO背后:资产转让遭质疑,营收暴增,利润大幅下滑 富士苹果产地

来源:股鬼网 作者:佚名 浏览量:119
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电动汽车品牌爱玛科技在进军A股市场的道路上又迈出了实质性的一步。

自去年6月29日首次披露招股说明书以来,艾玛科技已经排队半年。12月21日,艾玛科技收到中国证监会关于首次公开募股的反馈意见。证监会针对艾玛科技的招股说明书提出三类58个问题,要求保荐机构和艾玛科技在30日内作出书面答复。

如果IPO成功,艾玛科技将成为继雅迪(01585.HK)、新日(603787.SH)之后,国内第三家上市的电动汽车厂商。

据了解,本次公开上市申请由中信证券保荐,对象为上海证券交易所主板。拟发行6500万股,占本次发行后总股本的16.1%25。募集资金主要用于电动自行车零部件加工制造、生产线技改项目、塑件喷涂生产线技改项目、研发中心建设项目等12个重大项目。

经过20年的发展,艾玛科技之所以选择在此时进入资本市场,引起了业内的诸多猜测。

中国微型电动汽车联盟副秘书长刘宏告诉时代周刊,这个行业(电动自行车)的利润已经很低,无论是生产者还是经销商,上市的好处是多方面的。,提高知名度,扩大生产规模,包括"圈钱"等。

爱玛科技董事会办公室告诉时代周刊,公司希望借助资本市场,进一步保持公司在电动自行车行业的领先地位,提升产品质量,扩大产品市场份额,有效参与。市场竞争将提升公司的竞争地位,促进公司的长远发展。未来公司将有更大的产业并购资金需求。为此,公司需要准备更多的资金,为未来的战略发展提供支持。

为避免同业竞争而发起攻击

在反馈中,艾玛科技为避免同业竞争而发起的攻击成为发审委重点关注的问题之一。

根据此前的招股说明书,天津邦德富士达电动车有限公司成立于2015年2月11日,实际控制人为持股51%25的自然人张健,张健是艾玛科技的董事长,公开信息显示,该公司已于2018年3月20日注销。

此外,艾玛科技还转让了部分关联公司。董事长张健曾持有天津绿鹰车辆有限公司46%25的股份,公司主营业务为电动三轮车和电动自行车。、自行车制造、加工、销售等,相关股权也于2018年4月4日转让给无关第三方。

对于上述公司的处理,艾玛科技在招股说明书中表示,解决横向竞争问题。

证监会转让天津绿营而不被并入公司的原因天津债券富士达被注销的原因天津债券富士达和天津绿营代表公司持有的原因员工和问题的合理性。

关于艾玛科技积极筹备上市,业内普遍认为,整体市场发展遇到拐点,盈利能力有所下降。刘宏告诉时代周刊记者,这个行业进入门槛低,已经是红海市场,竞争非常激烈。通过上市来提高知名度以提高品牌知名度并专注于规模,这是生存的常见选择。

营销成本高

国家统计局和中国自行车协会的数据显示,近十年来,电动自行车产量从2008年的2188.6万辆上升到2013年销量最高,达到3695万,增幅达68.8%2525。

经过5年的快速发展,我国电动自行车产业从零星使用迅速发展到大规模普及。但2013年以来,电动自行车的产量呈现波动和下滑的趋势。2017年,电动自行车产量减少至3113.3万辆。行情的下跌意味着变量市场变成了股票市场,竞争变得更加激烈和残酷。

作为电动汽车行业的先行者,艾玛科技将在今年9月迎来20岁生日。近十年聘请知名歌手周杰伦为代言人,扩大了品牌知名度,长期市场占有率位居行业前三。

ZDC互联网消费者研究中心发布的《2017中国电动汽车产业发展白皮书》显示,2016年爱玛科技电动汽车销量359万辆,市场份额11.17%25,位居第一。市场份额第二大的雅迪控股于2016年在港交所上市,排名第四的新日股份也在2017年在上交所上市。相比之下,行业第一的艾玛科技似乎没有关注上市的问题。

虽然销量位居榜首,但艾玛科技的营销成本仍然很高。2008年至2017年,艾玛科技与周杰伦签约9年广告代言。2017、2018年,爱马科技入选央视发起的"央视民族品牌计划"业内唯一一家连续两年入选该项目的企业。

招股书显示,艾玛科技在广告和业务推广费用中占销售费用的一半以上。2016年,广告费用达到1亿元以上,到2017年,广告费用翻番达到2.1亿元,同比增长48%2525,占当年销售费用的57%25。

艾玛科技董事会办公室告诉时代周刊,公司目前拥有充足的货币资金和净利润。虽然公司2017年受激烈的行业竞争、价格战和股份支付等因素影响,营业利润和净利润出现下滑,但净利润下滑与同行业可比上市公司走势一致。

摩拜单车是第一大客户

电动车市场2014年进入红海市场,竞争激烈。沉寂了几年之后,随着2017年共享经济概念的兴起,艾玛科技走出了一个新的市场。

根据招股书,艾玛科技2015年、2016年、2017年在全国拥有1454家、1476家、1910家经销商,201725年同比增长29%25;2015年营业收入2016年59亿元,2016年64亿元,2017年78亿元,同比分别增长8.99%2525和20.96%2525。

2017年同比增幅较大的原因是摩拜单车(北京)信息技术有限公司加入公司前十名客户。当年销售额达3.4亿元,占总收入的4.44%25。马科技最大的客户。

虽然艾玛科技在销售和业绩上有所提升,但其营业利润和毛利率却一直在下降。毛利率从2015年的26.04%25下降到2017年的4.69%25。利润表汇总还显示,2017年利润总额为3.8亿元,相比2016年的5.9亿元,下降了35.19%2525。

2018年,共享出行遭遇寒潮,多家共享单车企业被洗牌,行业龙头摩拜被美团收购,ofo小黄车遭遇困境。

其最大客户摩拜单车的持续亏损,也给艾玛科技的未来蒙上了一层阴影。艾玛科技董事会办公室告诉时代周刊记者,自行车业务在公司的业务构成中相对较小。2017年,自行车销量占主营业务收入的比例不足7%25。同时,在应收账款的催收方面,公司的应收账款主要为1年内的应收账款。没有重大回报金钱风险。

TAG标签: A股市场 招股说明书 汽车品牌 电动汽车 电动车品牌 资产转让
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